외국인은 가치 투자를 할까? 코스피 약 상승 -2021.01.21 주식 다마고치, 주모도리-

-Experience is the best teacher-

안녕하세요 요즘 일교차가 심한데 다들 감기 조심하시고 성투하시길 바랍니다.

(어제는 컨디션 난조로 글을 적지 못 했습니다 ㅠㅠ)

 

주식을 하기 전 항상 체크해야 하는 항목 4가지 체크(1. 환율, 2. 금리, 3. 원자재, 4. 경기 흐름) 후 기관과 외국인 동향 체크 및 주목할만한 종목을 정리하도록 하겠습니다.

 

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0. 참조 지표

0-1. 금리

-. 한국 기준금리 : 0.50% 

 

-. 한국 콜금리 : 0.49% (▼0.01%)

 

-. 미국 10년 국채 : 1.085 (▼0.005%)

 

한국 금리는 큰 변동이 없었습니다. 미국 10년 국채 금리의 하락은 리스크 감소로 인한 안전자산의 수요가 줄어들며 자연스럽게 미국 10년 국채 수익률 또한 낮아진 것으로 보입니다.

 

1/21 미국 10년 국채 

0-2. 환율

 -. 환율(달러) : 1,100.40 (▼1.10 -0.10%)

 

 -. 환율(위안) : 170.32 (▲0.06 +0.04%)

 

 -. 환율(엔) : 1,062.52 (▲1.40 +0.13%)

 

 -. 환율(유로) : 1,334.18 (▼0.95 -0.07%)

 

달러 환율은 바이든 정부의 안정적인 취임(위험성 해소에 따른 안전자산 수요 감소)과 적극적인 경기 부양책으로 다소 약화된 모양새입니다.

 

하지만 지난 포스팅에서 언급드렸던 재닛 옐런의 "약 달러 추구하지 않는다. 시장경제에 맡겨야 한다"의 의미를 대한민국 정부에서도 상당히 유의 깊게 보고 있는 듯합니다.

 

지난 3월 코로나 사태에 따른 환율 급상승으로 대한민국의 환율 리스크 관리 능력의 부족이 드러난 만큼, 환율 관리 시스템의 적용 범위를 확대하여 환율 관리 능력을 키우고, 외화건정성협의회(가칭)를 만들어 능동적이고 적극적으로 환율을 관리하겠다고 발표했습니다. 

 

지난 한국은행에서 상방 리스크(경상수지 흑자 기조 유지), 하방 리스크(미중 무역전쟁 심화, 코로나 여파 장기화)가 혼재하는 21년이 될 것이다고 분석했는데 정부의 이러한 정책은 경상수지 흑자를 유지할 수 있을 만큼 환율을 조정하고, 여타 하방 리스크 등에도 대비하겠다 라는 의미로 해석됩니다. 

 

특별한 이슈가 없는 한, 달러는 1,100원 선에서 횡보 추세를 유지할 것으로 보입니다. 

 

1/21 환율

또한, 옐런의 "환율조작 용납 안 한다... 중국의 불공정 무역관행과 싸울 것"이라는 의미가 제2의 미중 무역전쟁이 될지 유심히 지켜봐야 할 듯합니다.

 

이전 18년 미중 무역 당시 환율 조작으로 경상수지 흑자를 통해 성장을 하던 중국의 환율은 (USD <->CNY) 6.9103이었습니다만, 현재 환율은 6.46위안입니다. 

 

중국이 어떠한 스텐스를 취할지 모르나 최악의 경우에 중국이 보유한 미국 채권을 대량 판매하여 미국의 금리를 끌어올리는 것 또한 고려는 해야 하기에 미국 10년 국채는 유심히 지켜봐야 할 듯합니다.

 

아울러 중국의 위안화 절상에 따른 경제성장 원동력을 일부 잃는다면(무역 경쟁력 약화), 이를 보충하기 위해 현재 동결한 금리를 더 낮게 하여 자국 투기시장(주식, 부동산)을 더 부추길 가능성 또한 존재합니다.

 

또한 위안화 평가절상에 따라 원화의 약세로 중국과 수출하는 기업들이 수혜를 받을 가능성이 있습니다. 

위완화를 통한 환차익을 고려 위안화를 보유하는 것도 나쁘지 않을 듯합니다.

 

1/21 현재 USD-CNY

0-3. 원자재

 -. 유가 : 53.31 (▲0.33 +0.62%)

 

 -. 구리 : 8,014.50 (▲28.00 +0.35%)

 

 -. 금 : 66,169.51 (▲468.89 +0.71%)

 

 -. 쌀 : 13.21 (▲0.02 +0.11%)

 

 -. 옥수수 : 522.00 (▼4.00 -0.76%)

 

 -. 커피 : 125.20 (▼1.95 -1.53%)

 

달러 약세에 따른 유가상승으로 보입니다. 오랜만에 구리의 가격이 올랐습니다. 지난 고려아연을 소개드릴 때 고려아연의 실적이 원자재 가격의 상승으로 좋았던 점을 말씀드렸는데 이러한 원자재 사이클이 돌아오며 고려아연 주 또한 조정 국면을 벗어나면 꾸준히 상승할 것으로 예상됩니다.

 

1. 오늘의 코스피 지수

1/21 코스피 지수

금일 코스피 지수는 상승 지표를 그렸습니다. 위 그래프는 평소와 다르게 10년 치 코스피 지수 그래프를 가져왔습니다. 요즘 다양한 지표들이 인플레이션을 얘기를 하고 있지만, 가장 확실한 지표는 바로 코스피가 아닐까 싶습니다.

 

코로나 19로 인한 막대한 양적완화가 자산시장으로 흘러들어 가며, 실물경제와의 괴리를 일으키고 자산시장에 더욱더 커다란 버블을 불어넣어 결국은 인플레이션이 오지 않을까 하는 생각을 떨칠 수가 없는 매일매일입니다. 

 

하지만 이럴 때 두렵다고 투자를 하지 않는 행동을 해서는 안됩니다. 상승하는 파도에 몸을 맡긴 채 자산의 일부는 금, 가상화폐, 채권 등에 분산 투자를 하며 거품이 빠져나가는 신호가 올 때 안전하게 빠져나오면 됩니다. 

 

오늘 시황은 미국 바이든 정부의 부양책에 대한 기대와 한국 수출 1月 실적 발표로 기분 좋게 시작했으며 원화 강세 (환율 하락)에 따른 외국인 투자자들의 매수 추세로 상승 장으로 마무리했습니다.

 

-. 투자자별 매매동향

개인 : -821 억

외국인 : +2,301 억

기관 : -1,346 억

 

금일 코스피 지수는 외국인이 끌어올렸습니다. 외국인이 끌어올린 만큼 외국인이 매수한 종목은 어떤 것들이 있는지 분석해보고 외국인이 끌어올린 그다음 날은 어떻게 반응하는지를 중점으로 분석해보겠습니다.

1-1. 외국인 매매동향

• 매수 -> 매수 노란색 (신한지주, SK텔레콤)
• 매수 -> 매도 회색 (KODEX200 선물 인버스 2X)
• 매도 -> 매수 주황색 (신풍제약)
• 매도 -> 매도 파란색 (삼성전자, 현대모비스, SK이노베이션)

1/20-21 외국인 순매수 

1/20-21 외국인 순매도

금일 추세는 외국인이 1/20 매수 한 KODEX200 선물 인버스 2X의 대량 매수에도 불구하고, 코스피가 기관과 개인의 매수 추세로 상승 하자, 1/21 대량 매도를 했습니다.

 

아울러 KODEX 레버리지를 매수 1/22의 외국인의 동태는 매수 추세로 코스피 지수를 약 상승 또는 상승으로 마무리할 듯합니다.신한지주와 SK텔레콤의 이틀 연속 매수가 눈에 띕니다. 

 

1-2. 기관 매매동향

• 매수 -> 매수 노란색 (LG전자,SK,SK케미칼,고려아연)
• 매도 -> 매수 주황색 (기아차,현대차,현대모비스,NAVER)
• 매도 -> 매도 파란색 (KT&G, 삼성전기, 삼성화재, 엔씨소프트, LG건강)

1/20-21 기관 순매수

1/20-21 기관 순매도

기관 또한 KODEX레버리지를 대량 매수 하였습니다. 이를 보아 내일은 개인이 매도 추세를 유지하더라도, 기관과 외국인의 매수 추세로 코스피 지수는 약상승, 상승할 가능성이 높습니다. 기관의 경우 원자재,전기차 테마를 중심으로 매수하고 있습니다.

 

1-3. 기관&외국인 공동 매매동향

• 외국인&기관 공동 매수 노란색 : 포스코인터내셔널,KODEX레버리지,NAVER,현대차,만도,현대글로비스,카카오
• 외국인&기관 공동 매도 파란색 : 삼성전자,한국전력,SK이노베이션,SK바이오팜

1/21 외국인 기관 공동매수

1/21 외국인 기관 공동매도

기관과 외국인의 공동 매수 종목을 보면, KODEX 레버리지의 공동 구매를 통해 코스피 지수는 약상승, 상승할 것으로 보인다. 코스피 지수가 상승하는 장에서 중, 대형주 위주로 거래를 하는 것이 좋습니다.

 

현재 NAVER는 어떤 테마 하나로 분류할 수 없을 만큼 커지고 있는 종목이고 한국의 이커머스의 주도권 분쟁은 결과를 지켜봐야 하겠지만 이러한 기대감 등이 반영되어 있는 듯합니다. 

 

한국이 전기차 산업에서 선두를 보이고 있는데 이러한 호재가 반영되어 전기차 종목 등의 강세를 보인 듯합니다. 

 

1-4. 총평 및 종목 추천

금일 코스피 지수는 외국인의 매수 추세를 통해 상승하였습니다. 외국인의 매수 종목은 한국의 전기차 산업의 강점을 중시한 전기차 산업 매수, NAVER와 카카오와 같은 IT 관련 주, 슈퍼 원자재 사이클을 고려한 것인지 포스코 인터내셔널 등을 매수하였습니다. 원화 약세의 유지로 외국인의 매수 추세는 유지될 것 같습니다. 

 

-. CJ대한통운

 

PER : 30.47 (동일업종 12.01)

PBR : 0.99

EPS : 5,235

예상 주가 : 159,510(169,000 ▲9,490)

EV/EBITDA : 9.85

ROE : 3.89

ROA : 1.39

 

1/22 시가가 중요한 듯 보입니다만 시간 외 거래 체결 현황의 추세를 보아 금일 종가와 비슷하거나 조금 높게 시작하여 상승할 듯합니다. 이번 CJ 대한통운이 콜드체인이 필요한 백신 배송에 뛰어들었습니다.

 

아울러 설이 다가오는 만큼 택배의 수요도 증가할 것으로 예상되어 눈여겨볼 만한 종목이라 판단했습니다.