코스피 하락은 예견되어 있었나? - 2021.01.17 주식 다마고치, 주모도리 -

-눈앞에 보이는 현상은 원인으로 발생한 결과이다.-

 

먼저 글을 읽기 전, 위 글은 어떠한 종목의 매도, 매수 수천이 아닙니다.

독자분들에게 개인의 투자 관점을 공유하고자 쓴 글이오니, 다른 생각, 의견은 언제든 환영입니다 :)

 

안녕하세요? 다들 즐거운 주말 잘 보내고 있으신가요? :)

저는 주말에 약속이 갑자기 많아져서 정신없이 보냈습니다;; (주말 평균 약속 0개)

이번 금요일 장도 블루 코스피로 마무리했습니다. 하지만 이전 하락 수치와는 조금 다른 양상입니다.

그럼 분석 시작하도록 하겠습니다.

 

0. 참조 지표

0-1. 금리

-. 한국 기준금리 : 0.50%

 

-. 한국 콜금리 : 0.49% (현상 유지)

 

-. 미국 10년 국채 : 1.087 (▼0.010)

 

2021-01-17 금리

얼마 전 한은에서 공식적으로 금리를 인상하지 않겠다고 했습니다. 이는 코로나 19로 인한 비정상적인 상황에서 내수경제를 활성화하기 위한 어쩔 수 없는 방안이라 생각됩니다.

 

하지만 한은에서 지속적으로 "자산시장으로 자금 유입, 민간신용 증가 등 금융 불균형 누증 위험에 대한 우려가 높아진 만큼 금융안정 사황에 한층 유의해야 할 것"이라고 강조하고 있습니다.

 

코로나 19라는 특수한 상황 속에서 내수경제 활성화를 위해 당분간 금리를 인상하지는 않지만, 자산시장(주식, 부동산)으로 유입이 과열될 경우, 이를 완화하기 위한 조치를 취할 수도 있다는 뉘앙스로 해석할 수 있습니다.

 

0-2. 환율

 -. 환율(달러) : 1,103.50 (▲7.50 +0.68%)

 

 -. 환율(위안) : 170.19 (▲0.50 +0.29%)

 

 -. 환율(엔) : 1062.23 (▲8.33 +0.79%)

 

 -. 환율(유로) : 1,333.03 (▼0.20 -0.02%)

 

환율 수치가 예사롭지가 않습니다. 지난 미국 바이든 행정부의 대규모 부양정책으로 인하여, 달러 약세를 점친 상황에서 반전이 된 요소는 1. 금리 상승 / 2. 유럽 중앙은행의 유료화 강세 억제 정책으로 보입니다.

 

실제로 미국 기대인플레이션율 10년 물 금리는 2%를 상향 돌파했습니다. 이러한 인플레이션에 대한 압박으로 인하여 미국 10년 국채 수익률 또한 1%를 상회하는 수준으로 높아 진점.

 

유럽 중앙은행의 유로화 약세 정책으로 인하여 달러의 강세로 전환된 점으로 인하여 달러 강세로 반전이 되었고

1,100원을 돌파한 것으로 보입니다.

 

2021-01-17 환율

같이 읽어보면 좋은 글 :)

"어떻게 가치가 변하니?" -환율을 아라보자 1편-

"어떻게 가치가 변하니?" -환율을 아라보자 1편-

0-3. 유가 (및 원자재)

 

  -. 유가 : 52.36 (▼1.21)

 

  -. 구리 : 7,797.50 (▼23.00 -0.29%)

 

  -. 금 : 65,481.79 (▲476.31 +0.73%)

 

  -. 은 : 24.83 (▼0.92 -3.57%)

 

  -. 쌀 : 13.12 (▼0.04 -0.30%)

 

  -. 옥수수 : 531.50 (▼2.75 -0.51%)

 

  -. 커피 : 128.15 (▲0.80 +0.63%)

1. 오늘의 '코스피 지수'

-. 종합 현황

 

1/15(금) 코스피 지수는 미국 증시의 약세에도 불구하고 상승 추세로 출발하였으나, 기관, 외국인 동반 매매로 인하여 하락 추세로 마무리하였습니다.

 

제가 앞서 포스팅했을 때 외국인과 기관의 KODEX 200 선물 인버스 2X의 대량 매수를 말씀드린 적 있었습니다. 1/14(목) 구매 이후 코스피 지수는 확실히 조정받으며 주춤하는 형태를 보였습니다.

 

1/15 코스피 지수

물론 KODEX 200 선물 인버스 2X의 외국인 순매수/매매가 코스피 지수의 하락/상승과 맞물리지 않는다는 점도 있습니다. 하지만 코스피 하락의 변수가 많은 시점(1. 환율 상승/ 2. 공매도 부활 가능성 시사)에서 KODEX 200 선물 인버스 2X는 계속 주목할 필요가 있습니다.

 

기관은 코덱스 200 인버스 2X를 대량 구매함과 동시에, KODEX 레버리지를 대량 매도했습니다. 이를 생각해보면 큰 측면에서 봤을 때 1/17 코스피 지수는 조정이 들어올 가능성이 높습니다.

 

파란색 : 인버스 / 주황색 : 레버리지 / 막대 : 코스피

＊ 인버스-레버리지-코스피의 수치 관계

 

-. 기술적 분석

코스피 지수를 기술적 분석을 적용해 봤을 때는, 현재 횡보의 추세에 있습니다. 하지만 1/15 -2.03% 아래로 떨어지며,

금주 가장 낮게 떨어졌던 1/12 3047.56보다 조금 더 높은 3085.90으로 마무리하였습니다.

 

주식에 부정적인 요소들의 속속 등장하고, 기관과 외국인의 차익실현을 위한 매도 추세로 코스피 지수가 하락하고 있습니다. 1/18(월) 코스피 지수는 상승/하락 추세의 분기점 이 될 정도로 아주 중요해졌습니다.

 

개인적인 의견으로는 엄청난 매도 추세로 코스피 지수를 내리고 있는 기관의 선물 인버스 2X의 대량 구매와 레버리지의 대량 매도로 1/18(월) 코스피 지수 또한 하락할 추세가 높으며, 다음 글에서는 기관/외국인의 매수/매도 종목 등을 보며 기관의 이러한 동향 속에서도 어떤 종목은 팔고 어떤 종목은 가져가는지와 관심종목 분석으로 돌아오겠습니다 :)

 

-. 투자자별 매매동향

 

개인 : +21,139

외국인 : -7,536

기관 : -14,147